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《不動産ビジネスセミナー》
―GK-TKスキームを中心に仕組みから組成実務に至るまで、わかりやすく解説―
不動産私募ファンド組成実務入門
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不動産私募ファンドとＪ−ＲＥＩＴを合わせた運用資産総額は、平成１７年１２月末時点で９．５兆円、平成１８年１２月末時点で１３．６兆円と１年間で約１．４倍の規模となりました（不動産証券化協会調べ）。不動産ファンド市場は順調な成長を続けており、新規に参入したいというニーズも依然として強いものがあります。
不動産私募ファンドを組成するには、ソーシング、デューデリジェンス、ストラクチャリン
グ、資金調達、ヴィークルセットアップ、ドキュメンテーション、クロージングと複雑な手順
を円滑に進めていかなければなりません。また、信託会社やレンダーなど関連プレーヤーとのリレーションも重要です。一方、本年９月には金融商品取引法（金商法）の施行が予定されており、組成に必要な登録要件のクリアなど、関連プレーヤーの意向も把握した上で、対応しなければならない留意事項も多くなっています。
そこで、本セミナーでは、これから不動産私募ファンドを組成しようとしている方、および、業界でこれからプレイヤーになる方を対象に、中央三井信託銀行で不動産流動化・私募ファンド・に関するコンサルテーション業務に携わっておられる脇本和也氏を講師に迎え、不動産私募ファンド組成に必要な基本的事項についてわかりやすく解説していただきます。
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１．不動産ファンドの仕組み
「倒産隔離」や「二重課税の回避」といったファンドに必須の仕組みを中心にわかりやすく説明。金融商品取引法の施行に伴う仕組み上の留意点（信託やレンダーなどの意向も含めて）などにも言及。
２．不動産ファンド組成・運用の流れ
主要なファンドタイプの他、アクイジション（取得）プロセスからディスポジション（売却処分）に至るまでの流れを解説。
３．ソーシング
最近の動向・傾向を概観。オペレーショナル・アセットなどプロパティタイプごとの信託受託動向なども言及。
４．デューデリジェンス
一般的なデューデリジェンス作業に加え、「信託による受託審査」や「レンダーによる融資審査」など金融機関が求める最新のデューデリジェンス動向も解説。鑑定評価基準の改正に伴うＥＲと鑑定取得上の留意点も取り上げる。
５．ストラクチャリング
信託の仕組みから資金計画の策定、会計処理に至るまで主な留意事項を説明。
６．資金調達
レンダーによる一般的なタームシートの内容を解説。また、年金基金からエクイティを調達する際の留意点なども解説。
７．ヴィークルセットアップ
有限責任中間法人及び合同会社（GK）の概要とセットアップの流れを解説。TMKについても簡単に説明。
８．ドキュメンテーション
各契約書の概要と主な論点を紹介。
９．クロージング
クロージング手続きの流れと主な留意事項を解説。
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＊上記の内容は都合により一部変更される可能性がありますので、予めご了承願います。
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| 【講師プロフィール】 |
脇本和也氏
中央三井信託銀行 不動産投資開発部
投資開発第４Ｇ 主席調査役
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1970年生まれ。92年、早稲田大学法学部卒業。同年、三井信託銀行入社後、大阪不動産部、横浜駅西口支店で主に土地信託・有効利用コンサルティング・仲介業務を担当。01年6月より米国クレアモント大学院大学へ留学（ファイナンス専攻）。03
年5月に帰国後、不動産投資顧問部にて、信託受託業務のほか、オリジネーターソリューション業務、私募ファンドアレンジメント、J-REIT組成サポート業務等に従事。
現在は中央三井信託銀行不動産投資開発部主席調査役として、不動産流動化・私募ファンド・J-REITに関するコンサルテーション業務を統括担当している。
不動産鑑定士、再開発プランナー、ＭＢＡ（Claremont Graduate University）、社団法人不動産証券化協会認定マスター
＜著書＞「図解入門ビジネス最新不動産ファンドがよ〜くわかる本」（2006年、秀和システム刊）、「この一冊でわかる不動産投資の新潮流」（共著：アルファ・トラスト・リアルティ・アドバイザーズ編、2005年、中央公論新社刊）
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| ［主 催］ |
株式会社ビーエムジェー |
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| ［会 場］
| 主婦会館・プラザエフ
(東京都千代田区六番町15) Tel 03-3265-8111
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| ［日 時］
| 平成19年7月30日（月）13：00〜17:00 |
［参加費］
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37,000円／1名（税込み）
【割引特典】
〇RMJ誌年間購読者・・・・31,000円／1名（税込み）
〇同一会社から2名以上ご参加の場合、
お2人目以降 ・・・・・・・・31,000円／1名（税込み） |
| ［問い合わせ先］
| 株式会社ビーエムジェー tel 03-5501-3722
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